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东方雨虹公开发行可转换公司债券网上中签率揭晓

日期:2018-11-5 16:52:29
东方雨虹公开发行可转换公司债券网上中签率揭晓 东方雨虹晚间公告称,公开发行可转换公司债券网上发行中签率0.0013187948%。根据深交所提供的网上申购信息,本次网上向社会公众投资者发行有效申购户数为2,616,505户,有效申购数量为202,355,964,520张,配号总数为20,235,596,452个,起讫号码为000000000001—020235596452。   在证监会调整可转债申购方式后,首只采用信用申购的可转债正式启动发行。由于申购方式的改变,散户有望成为此次规则调整的最大受益者。而首单信用发行的可转债花落雨虹转债,9月25日,东方雨虹可转债发行申购。   雨虹转债的股权登记日为2017年9月22日。原股东认购日、网上申购日期为2017年9月25日,其中申购时间为深交所交易系统的正常交易时间。社会公众投资者通过深交所系统参加申购,申购代码为“072271”,申购名称为“雨虹发债”。申购上限为1000万元(10万张)。   光大固收在其研报中表示,东方雨虹作为国内防水行业的细分龙头,基本面优秀,16年以来业绩加速增长,主要受益于行业集中度与公司市占率的双提升,公司当前市占率6%左右,至2030年预计公司市占率将达到15%。当前估值P/E 28x左右,处于行业中位。从平价、发行规模考量,二级市场中久其转债与桐昆EB最具参考价值。相比桐昆EB,东方雨虹与桐昆股份虽然均是各自细分行业的龙头,但考虑到雨虹转债相比EB的先天优势,雨虹转债上市价位预计在桐昆EB当前价位之上,即116元以上。久其转债上市价位在117元,而东方雨虹基本面较优于久其软件,雨虹转债上市价位大概率在117以上。但考虑近期转债供给冲击影响,待上市时预计转债估值会有一定的压缩,我们预计雨虹转债的价位在[116,118]之间,中枢在117元,建议积极申购。   对于可转债市场来说,9月8日发布的《证券发行与承销管理办法》是一则重磅消息。当日,证监会在发布的《办法》中表示,参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金,待确认获得配售后,再按实际获配金额缴款;参与网下申购的投资者申购时无需预缴申购资金,按主承销商的要求单一账户缴纳不超过50万的保证金,待确认获得配售后,再按实际获配金额缴款。此外,可交换债的网上发行由时间优先的配售原则调整为采用摇号中签方式进行分配。   其中,从资金申购到信用申购是对可转债市场影响最大的条款,这一方面降低了机构的成本,另一方面也刺激了可转债的发行。新规出台后,业内普遍评论认为,可转债发行改成信用发行之后,新债申购对银行间流动性的冲击减轻,不过,打新中签率也将下降,但整体将利好债券市场的发行。

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